Burnham Sterling & Co. LLC (Burnham Sterling), ett finansiellt rådgivningsföretag som specialiserat sig på transporttillgångar, meddelade att det agerade som enda finans- och placeringsrådgivare i ett japanskt operationellt leasingavtal med Call Option (JOLCO) för Avianca, Latinamerikas näst största flygbolag. Transaktionen finansierade tre flygplan, inklusive en Boeing 787 och två Airbus A320. Det var Aviancas första JOLCO-transaktion och den första JOLCO avslutades på ett FAA-registrerat flygplan med en tokumei kumiai (TK) ägare, en typ av japanskt kommanditbolag, vilket är det föredragna investeringsmedlet för japanska investerare. Transaktionen erbjöd Avianca 100 procent finansiering till attraktiva räntor med ett fast pris för tidig uppköp på cirka 10 år.
"Detta är Aviancas fjärde framgångsrika transaktion med Burnham Sterling", säger Lucia Avila, Corporate Finance Director för Avianca. ”Vi hade hört talas om JOLCO under en tid och vi vände oss till Burnham Sterling som vår långvariga partner inom flygfinansiering för att utvärdera, strukturera och placera denna JOLCO för att möta Aviancas behov. Burnham Sterling strukturerade framgångsrikt transaktionen och köpte också billiga, långsiktiga landskulder i Japan. Denna transaktion öppnade en helt ny investerarmarknad för Avianca, och vi är absolut glada över de priser, villkor och resultat som Burnham Sterling uppnått. ”
"Vi tog en första gången JOLCO-emittent till den japanska marknaden och avslutade den här transaktionen i tid och med den förväntade ekonomin", säger Michael Dickey Morgan, verkställande direktör på Burnham Sterling. ”JOLCO-produkten kan ge flygbolagen 100 procent finansiering till mycket konkurrenskraftiga all-in finansieringskostnader. Denna speciella JOLCO är anmärkningsvärd eftersom Avianca vanligtvis registrerar sina flygplan hos FAA, och vi har framgångsrikt tagit upp USA: s källskattefrågor relaterade till FAA-registrerade flygplan som hyrs ut under en japansk TK-struktur, så att Avianca kan utnyttja den djupaste källan till JOLCO-investerare i Japan. ”
Burnham Sterling strukturerade och placerade transaktionen hos fyra institutionella investerare i Europa och Japan. Burnham Sterling och dess dotterbolag har nu finansierat 17 nya smalkropps- och bredkroppsflygplan åt Avianca till ett värde av över 1.0 miljarder USD.
VAD MAN TA BORT FRÅN DENNA ARTIKEL:
- This particular JOLCO is notable because Avianca typically registers its aircraft with the FAA, and we successfully addressed the US withholding tax issues related to FAA-registered aircraft leased under a Japanese TK structure, allowing Avianca to tap the deepest source of JOLCO investors in Japan.
- It was Avianca's first JOLCO transaction and the first JOLCO closed on an FAA-registered aircraft using a tokumei kumiai (TK) owner, a type of Japanese limited partnership, which is the preferred investment vehicle for Japanese investors.
- “We took a first-time JOLCO issuer to the Japanese market and closed this transaction on time and at the projected economics,” said Michael Dickey Morgan, Executive Managing Director at Burnham Sterling.
