Vinstfall på 100% eller mer: Global hotellindustri gungade av COVID-19

I den första analysen av full resultat och förlust sedan Covid-19 pandemi svepte igenom den globala gästfrihetsindustrin, var mars förväntat en brutal månad, med USA, Europa, Asien och Mellanöstern som alla registrerade vinstminskningar på 100% eller mer, eftersom virusets spridning fortsatte oförminskat, alla utom stänga av resan.

Hittills finns det mer än 2.7 miljoner fall av Covid-19 globalt, varav en tredjedel finns i USA, där hotellprestanda förutspåddes i mars, efter en mest banal februari.

Brutto rörelseresultat per tillgängligt rum (GOPPAR) minskade med 110.6% YOY till -12.71 $. Den tresiffriga nedgången var överlägset den största procentuella nedgången som någonsin registrerats av branschexperterna sedan de började kartlägga amerikanska data. Det tidigare högsta var -10.4% i mars 2015. Mars 2020 markerade också första gången att USA registrerade ett negativt GOPPAR-värde.

Minskningen i GOPPAR var ett resultat av mammutfall på intäktssidan. RevPAR för månaden minskade med 64.4%, starkt påverkad av en nedgång på 48.8 procentenheter i beläggning till 31.5%. Antagandet är att beläggningen i april kommer att drabbas ännu mer, eftersom många hotell fortfarande var öppna i början av mars.

Nedgången i RevPAR, i kombination med en minskning med mer än 65% av det totala F&B RevPAR, ledde till en minskning av de totala intäkterna (TRevPAR) med 62.1%, den största minskningen sedan januari 2016, då TRevPAR minskade med 8.2% YOY.

När toppraden torkade ut, minskade också kostnaderna i mars på en per-tillgänglig-rumsbasis, men ändå minskade de redan dämpade intäkterna. Alla icke-fördelade kostnader minskade, medan de totala arbetskraftskostnaderna per rum var 21% YOY. Besparingarna i lönerna matchade emellertid inte minskningen i intäkterna, eftersom många hotell fortfarande var tvungna att upprätthålla vissa bemanningsnivåer, även bland slutna hotell.

Vinstmarginalen för månaden blev negativ och minskade med 52.8 procentenheter till -11.6%.

 

Europa Vinstfall Större än GFC

Prestationer i Europa oundvikligen också nosedived. Medan februariuppgifterna inte var anmärkningsvärda såg GOPPAR för månaden i mars 115.9%, den största årliga nedgången sedan april 2009, då GOPPAR sjönk 37.9% under den globala finanskrisen. Det var första gången sedan HotStats började spåra månatliga europeiska data i oktober 1996 att GOPPAR som värde blev negativt till - 8.33 €.

RevPAR minskade med 66.2% jämfört med året innan, resultatet av en nedgång på 44.6 procentenheter i beläggning, kombinerat med en 11% årlig minskning i genomsnittlig ränta. När alla tilläggsintäkter sjönk minskade TRevPAR med 61.6%, återigen det största YOY-fallet i KPI sedan april 2009, då TRevPAR minskade med 23.5%.

Uppgifterna visar att COVID-19 slår intäkter och vinst ~ 3x hårdare än den globala finanskrisen och ~ 4x hårdare än 9/11.

Sjunkande intäkter åtföljdes av tvåsiffriga kostnadsminskningar, produkten av nedläggningar av hotell, minskad verksamhet och lättare bemanning. Arbetskostnaderna minskade med 28.8% per år per rum.

De totala omkostnaderna minskade med 25.3% jämfört med samma period året innan.

Vinstmarginalen minskade med 45.7 procentenheter till -13.1%, första gången en negativ vinstmarginal för regionen registrerades.

 

Asien-Stillahavsområdet fortfarande nere

Hotellindustrins spekulation tittade på resultat i februari från Asien och Stillahavsområdet som ett tecken på vad som skulle komma för resten av världen, eftersom regionen, särskilt Kina, påverkades flera veckor före USA, Europa och Mellanöstern.

De goda nyheterna från delar av regionen är att sjukdomens framsteg avtar. Ändå kunde regionen som helhet inte undkomma en baneful mars, markerad av en nedgång på 117.8% i GOPPAR, en annan rekordnedgång, vilket bestar rekordet som bara sattes en månad tidigare, när GOPPAR sjönk med 98.9%.

Efter en breakeven februari i GOPPAR som ett värde, blev det negativt i mars på - $ 11.22.

Den intensifierade förlusten i mars är en sannolik förutsägelse för förstärkta förluster för både USA, Europa och Mellanöstern i april.

Efter trenden sjönk TRevPAR i månaden med rekord 75.3% ÅÅÅ, vilket bäst gjorde sitt tidigare rekord på -52.5% ÅÅÅR som uppnåddes en månad tidigare. Minskningen av rums- och F&B-intäkter drog ner de totala intäkterna, med den tidigare sjunkande 76.2% YOY.

De totala omkostnaderna per rum per rum var 40% mindre än året innan.

Månadens vinstmarginal föll till negativt territorium med -27.4% efter att ha skrapat ut en snävt positiv marginal i februari på 0.9%.

Kina, den erkända uppkomsten av koronaviruset, fortsätter att drabbas negativt över KPI: s bredd månad till månad, men det finns tecken på förbättring. Beläggningen i mars ökade med 7.3 procentenheter under februari, och medan GOPPAR fortfarande var i rött var det 64% högre i mars jämfört med februari i dollarvärde.

I provinsen Hubei, där koronaviruset först upptäcktes, var beläggningen i mars redan upp till 58.9%, bara en minskning med 11 procentenheter från samma tid för ett år sedan. Även om mycket av denna beläggning sannolikt är en funktion av sjukvårdspersonal som använder hotellen för boende, var GOPPAR positiv för månaden på 22.60 $, efter en negativ februari månad.

 

Mellanöstern inte immun

Även Mellanöstern sparades inte i mars. Även om GOPPAR inte drabbades av att bli negativt på dollarbasis, minskade det med 98.4% YOY, ett rekord för regionen och högst eftersom det var 74.3% YOY i juli 2013, en tid med civil oro som inkluderade egyptiska kupp.

TRevPAR minskade också med rekord 61.7% under månaden, den högsta negativa vändningen sedan juni 2015, då mätvärdet sjönk 43.9%. RevPAR minskade med 62.7% jämfört med året innan, vilket ledde till en nedgång på 41.5 procentenheter i beläggning till 34.2%.

Kostnaderna följde en liknande bana som de andra regionerna, doppade YOY, men tog fortfarande upp en stor del av intäkterna. Arbetskostnaderna minskade med 25.8% jämfört med samma period året innan men ökade med 23.6 procentenheter i procent av de totala intäkterna.

De totala omkostnaderna per rum per rum var 27% mindre än året innan.

Månadens vinstmarginal var knappt positiv och uppgick till 1.5%.

 

utsikterna

Eftersom COVID-19 förmodligen minskar eller lämnar ut under de påföljande veckorna och månaderna och hotellen öppnar igen, är förväntningarna att hotellprestandan kommer att ta upp från det djup den befinner sig i för närvarande. Men när efterfrågan är nära knuten till BNP-tillväxten och förväntningarna på tvåsiffriga nedgångar under andra kvartalet över hela världen kommer hotellägare att vara hårt pressade på att generera ett stort antal intäkter under resten av året och kommer sannolikt att behöva vänta tills det finns ett vaccin för att se vinst normaliseras.

#rebuildingtravel