NEW DELHI - Indisk mediebaron Kalanithi Maran gjorde ett öppet erbjudande till aktieägarna i SpiceJet Ltd. att höja sin andel i budgetflygbolaget till en kontrollerande 58%, enligt erbjudandens chef, Enam Securities Pvt. Ltd.
Mr Maran, grundare av Sun TV Network Ltd., gjorde det obligatoriska öppna erbjudandet för en andel på så mycket som 20% efter att ha gått med på att köpa 38% av SpiceJet, Indiens näst största lågprisflygbolag efter marknadsandel efter IndiGo, ett onoterat flygbolag som kontrolleras av Interglobe Aviation Pvt. Ltd. Mr Marans Sun TV äger mer än 20 TV-kanaler och 42 radiostationer i södra Indien.
Mr Marans Kal Airways Pvt. Ltd. på lördag gick med på att köpa 38% av aktierna, totalt 156.5 miljoner aktier, för 7.39 miljarder rupier (158 miljoner dollar) från en grupp som inkluderar den amerikanska miljardären Wilbur L. Ross. Affären värderade flygbolaget till totalt 422 miljoner dollar och kommer att lämna herr Ross med vinst i en bransch som är starkt konkurrenskraftig i Indien.
Enligt det öppna erbjudandet försöker Maran köpa så många som 83 miljoner aktier i SpiceJet till 57.76 rupier vardera, en premie på 3% till aktiens fredagens slutkurs på 56.05 rupier, sa Enam i en tidningsannons måndag.
SpiceJet-aktierna sjönk 1.6% för att stänga till 55.15 rupier, jämfört med en 1.6% -ökning på Bombay-börsens känsliga index. Aktierna hade vunnit så mycket som 6% i tidigare handel måndag bland nyheter om det öppna erbjudandet.
Enligt indiska regler är det obligatoriskt för en köpare som förvärvar 15% eller mer i ett företag att göra ett öppet erbjudande om ytterligare 20% i målet. SpiceJets öppna erbjudande börjar den 6 augusti och stänger den 25 augusti.
Förutom fordon för Mr. Ross ingår den grupp som sålde 38% av aktierna under helgen SpiceJet grundande företag Royal Holdings Services Ltd. och India Asset Recovery Fund Ltd.
Ross-dotterbolagen hade obligationer motsvarande cirka 125.4 miljoner aktier i SpiceJet och har hittills konverterat obligationer motsvarande cirka 83.2 miljoner aktier, sa Enam. Affären värderar Ross andel i SpiceJet till 5.93 miljarder rupier, eller 126.8 miljoner dollar.
Herr Ross hade tillsammans med Goldman Sachs Group Inc. investerat 100 miljoner dollar i SpiceJet under andra halvåret 2008 i ett försök att vända det olönsamma flygbolaget. Herr Ross satte in 80 miljoner dollar och köpte utländska konvertibla obligationer, medan Goldman satte in resten genom att prenumerera på aktieoptioner från flygbolaget.
"Affären visar att SpiceJet klarar sig mycket bra", säger Sharan Lillaney, en analytiker med Mumbai-baserad mäklarhandel Angel Broking Ltd. "Det kommer att ge flygbolaget mycket tydlighet för att samla in pengar."
SpiceJet är ett av de få billiga indiska lufttrafikföretagen som gick till vinst för räkenskapsåret som slutade den 31 mars, efter att flygindustrin drabbades av den globala ekonomiska avmattningen 2008 och början av 2009. Indiska flygbolag flög 89.36 miljoner passagerare förra räkenskapsåret , en ökning med 12% jämfört med föregående år.
Budgetflygbolaget rapporterade ett nettovinst på 614.5 miljoner rupier för det senaste räkenskapsåret på intäkter på 21.81 miljarder rupier.
SpiceJet, som planerar att starta utlandsverksamhet i juli, fick nyligen styrelsens godkännande att samla in 75 miljoner dollar genom en försäljning av aktier. Medlen kommer att användas för flygbolagets internationella expansion.
VAD MAN TA BORT FRÅN DENNA ARTIKEL:
- Under Indian regulations, it is mandatory for a buyer acquiring 15% or more in a company to make an open offer for an additional 20% in the target.
- SpiceJet is one of the few low-cost Indian carriers that turned to profit for the fiscal year ended March 31, after the aviation industry took a hit amid the global economic slowdown in 2008 and early 2009.
- invested $100 million in SpiceJet in the second half of 2008, in a bid to turn around the unprofitable airline.
