Expedia Group, Inc. tillkännagav idag att man samlar in cirka 3.2 miljarder dollar i nytt kapital, bestående av en privat placering på 1.2 miljarder dollar av ständig preferensaktie och cirka 2 miljarder dollar i ny skuldfinansiering. Dessa ansträngningar är en del av en omfattande strategi för att öka Expedia Groups ekonomiska flexibilitet och stärka dess likviditetsposition. Investeringsfonder som förvaltas av dotterbolag till Apollo Global Management, Inc. och Silver Lake, två av världens ledande alternativa investerare, tillhandahåller kapitalinvesteringen. David Sambur, co-lead partner för Apollos private equity-verksamhet, och Greg Mondre, co-CEO och Managing Partner i Silver Lake, kommer att gå med i Expedia-gruppens styrelse efter avslutandet av insamlingstransaktionerna, som förväntas den 5 maj , 2020.
”Mellan de viktiga steg som Expedia Group fortsätter att ta för att förenkla verksamheten, de begåvade ledarna jag har lärt känna under de senaste månaderna, och den här nya finansieringen, är vi i bättre position för att fortsätta att möta den nuvarande utmaningen och komma ut ännu starkare än tidigare - vi förstår de ekonomiska utmaningarna framöver och vi kommer att fortsätta att försiktigt ta itu med dessa behov, ”säger han Peter Kern, Vice ordförande, Expedia Group. ”Vi är glada över att ha Apollo och Silver Lake som värderade partners i detta arbete eftersom de delar vår starka tro på Expedias långsiktiga tillväxt och ser fram emot David och Gregs ovärderliga insikter som styrelseledamöter. ”
”Expedia är ett företag i världsklass med en oöverträffad samling resemärken online och tillgång till stort diversifierat reserbjudande, och vi är glada över att samarbeta med ledningen och styrelsen för att driva dess fortsatta tillväxt och innovation. Denna investering hjälper till att säkerställa att företaget har resurser för att upprätthålla marknadsledarskapet och komma ut ur den nuvarande ekonomiska miljön starkare än någonsin, säger han Reed Rayman, en partner inom private equity på Apollo. "Att investera betydande nytt kapital i ett företag av Expedias globala skala och räckvidd kommer att bidra till att stärka dess finansiella ställning för att fortsätta att tjäna miljoner resenärer världen över", tillade Jason Scheir, Apollo Partner och chef för US Hybrid Value.
Greg Mondre och Joe Osnoss, Managing Partners för Silver Lake, kommenterade, ”Vårt företag har länge beundrat Expedia som en riktig pionjär inom e-handel som har hjälpt till att definiera hur människor använder teknik för att boka och uppleva resor. Vi är hedrade att samarbeta med Barry, Peter, styrelsen och ledningen när Expedia börjar med sin strategi för fortsatt ledarskap och tillväxt långt in i framtiden. ”
Senaste utvecklingen och preliminära ekonomiska uppskattningar
Mer detaljerade beskrivningar av de transaktioner som beskrivs ovan inkluderades i en aktuell rapport som inlämnades av Expedia Group till SEC idag, som finns tillgänglig på bolagets webbplats Investor Relations. SEC-rapporten innehåller också en uppdatering om Expedia-koncernens affärs- och ekonomiska resultat, inklusive preliminära uppskattningar för vissa operativa och finansiella mått för kvartalet. mars 31, 2020. Bolaget har ännu inte slutfört sina vanliga finansiella avslutningsförfaranden för kvartalet och slutresultatet kan skilja sig väsentligt från de uppskattningar som ingår idag.
Rådgivare
JP Morgan och Moelis & Company LLC fungerar som gemensamma finansiella rådgivare och placeringsagenter för Expedia Group och Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fungerar som juridisk rådgivare. Evercore agerar som ledande finansiell rådgivare till Apollo; Goldman Sachs & Co. LLC är också rådgivare till Apollo. Sidley Austin LLP och Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungerar som juridisk rådgivare åt Apollo. Simpson Thacher & Bartlett LLP fungerar som juridisk rådgivare till Silver Lake.
