Coronavirus: Troligtvis ökade skadeförsäkringsfordringar

Coronavirussjukdomen (COVID-19) fortsätter att spridas över hela världen och orsakar vidsträckt ångest och störningar för organisationer, inklusive frivilliga och ofrivilliga karantäner. Fastighets- och skadeförsäkringsbolag kan drabbas av försäkringsförsäkringsförluster direkt till följd av utbrottet. Potentiella förluster är dock inte begränsade till försäkringsförsäkringsförluster. Fluktuationer på aktiemarknaden och räntesänkningar från centralbanker för att begränsa det ekonomiska nedfallet från koronavirus kan också påverka investeringsintäkterna på grund av fluktuationerna i realiserade och orealiserade marknadsförluster.

Eftersom viruset fortsätter att spridas över hela världen kommer den mest omedelbara effekten för skadeförsäkringsbolagen att vara i värderingen av aktieinvesteringar och räntebärande tillgångar, som påverkas av volatiliteten på aktier och obligationer. Försäkringsresultat kanske inte påverkas väsentligt för tillfället. Påståenden kommer dock att manifestera sig i vissa nischindustrier som gästfrihet, turism, transport och underhållning när resor och evenemang avbryts eller fler människor smittas.

Vi anser att coronavirus till stor del är en ekonomisk händelse för tillfället, vilket inte kommer att leda till betydande försäkringsförluster för P & C-industrin totalt sett. Vissa rader som avbokning av evenemang och reseförsäkringar kommer dock att uppleva en ökning av anspråk.

P&C Coronavirus-relaterade anspråk kommer att variera beroende på vilken typ av produkt eller bransch som omfattas

Nästan alla kommersiella kunder i försäkringsbolag riskerar att uppleva någon form av störningar eller förlust till följd av koronavirusutbrottet. Men inte alla ekonomiska förluster kommer att leda till utbetalningar av skadestånd, eftersom detta beror på om en förlust täcks av försäkring, vilken typ av täckning som köpts och försäkringsformuleringen, som kan ha undantag som begränsar utbetalningarna för de epidemirelaterade förlusterna.

Vissa organisationer har en högre exponeringsnivå jämfört med andra, vilket inkluderar företag inom underhållningsindustrin, stora tillverkare och företag inom turist- och hotellbranschen. Detta var uppenbart i situationen för Diamond Princess kryssningsfartyg där viruset sprids snabbt inom några dagar (se bilaga 1). Dessa organisationer har antingen ett stort antal människor som arbetar på koncentrerade platser eller samlar ett stort antal kunder som är fysiskt koncentrerade på en plats - såsom i kryssningsfartyg, semesterorter, idrottsarenor och teatrar - där den betydande koncentrationen av människor kan leda till virusets snabba spridning.

Typer av skadeförsäkringspolicyer som kan utlösas av Coronavirus

• Avbokningsförsäkring: Denna typ av täckning ger evenemangsarrangörer försäkringsskydd mot intäktsförluster eller ökade oförutsedda utgifter som orsakas av okontrollerbara omständigheter som ogynnsamma väderförhållanden, strömavbrott, uppskjutning, avbokning, terrorism, politisk aktivism eller omplacering av ett evenemang. Många evenemang har avbrutits eller skjutits upp av organisationer i ett försök att mildra spridningen av viruset, inklusive flera Serie A-matcher i Italien, Facebooks utvecklarkonferens och Six Nations-rugbymatchen mellan Irland och Italien.

• Arbetsersättning: I händelse av att en anställd får viruset från en infekterad kollega kan den anställde göra anspråk på ersättning för ersättning av inkomst eller medicinska förmåner. Vi kan börja se att den här typen av anspråk framträder för monteringslinjearbetare, callcenter, hotellpersonal etc.

• Reseförsäkring: Detta är en produkt som erbjuds av både P&C (i vissa jurisdiktioner) och livförsäkringsbolag. Försäkringen täcker vanligtvis flygavbokning; avbrott i resan och stulna, förlorade eller skadade bagage. Det ger också täckning för förseningar, medicinsk evakuering och nödsituationer. DBRS Morningstar förväntar sig att ett betydande antal reseförsäkringsskador kommer att rapporteras på grund av avbokningar relaterade till koronavirus.

• Försörjningskedjeförsäkring: Denna försäkring täcker i huvudsak affärsavbrott från förseningar eller störningar i mottagande av delar, produkter, komponenter eller tjänster från leverantörer. Företag som förlitar sig väsentligt på tredjepartsleverantörer för kritiska komponenter eller tjänster kan göra anspråk på att få tillbaka förluster till följd av avbrottet.

• Andra: Andra policyer som kan utlösa utbetalningar inkluderar (men är inte begränsade till): affärsavbrott, allmänt ansvar, styrelseledamöter och befattningshavare och täckning för föroreningsansvar. Dessa beror dock starkt på policyformulering och eventuella undantag som kan vara inbäddade i formuleringen.

Investeringsintäkter som mest sannolikt påverkas på kort sikt

Prishärdning kan mildra effekten av marknadsvolatilitet på den totala lönsamheten

Skadeförsäkringsbolag runt om i världen har ökat sin prissättning avsevärt sedan 2019, och trenden verkar ha fortsatt fram till 2020 på grund av kapacitetsminskningen och ökade katastrofförluster sedan 2017. Den resulterande positiva effekten på försäkringslönsamheten kan bidra till att mildra vissa av effekterna av den koronavirusstyrda volatiliteten på den finansiella marknaden på investeringsportföljer, eftersom företag kan kompensera för investeringsförluster eller deprimerade placeringsintäkter med högre försäkringsintäkter.

DBRS Morningstar är ett globalt kreditbetyg med cirka 700 anställda på åtta kontor över hela världen