Frontier Airlines skulle bli ett dotterbolag till Republic Airways enligt en konkursreorganiseringsplan som meddelades måndag eftermiddag.
Denver-baserade Frontier, som arbetar under kapitel 11-skydd, sa att det har ingått ett investeringsavtal med Indianapolis-baserade Republic Airways Holdings Inc., en av dess borgenärer, enligt vilka Republiken skulle fungera som aktiesponsor för Frontiers plan för omorganisation och köpa 100 procent av Frontiers eget kapital för 108.75 miljoner dollar.
Avtalet är föremål för godkännande av konkursdomstol och olika villkor.
Frontier sa att enligt planen skulle Frontier Airlines Holdings Inc. bli ett helägt dotterbolag till Republic, ett flygbolag som äger Chautauqua Airlines, Republic Airlines och Shuttle America.
Det sa att Frontier Airlines och dess kortdistansenhet, Lynx Aviation, skulle behålla sina nuvarande namn och fungera som de gör nu.
Frontier, som varit en av de tio bästa transportörerna på Sacramento International Airport, lämnade in kapitel 10 konkursskydd i april 11.
På måndag lämnade Frontier in sin föreslagna plan för omorganisation och relaterade dokument till US Bankruptcy Court i New York.
Den sa också att den lämnade in en begäran till domstolen om att godkänna investeringsavtalet med Republiken, "med förbehåll för högre och bättre förslag under en auktion över domstolskontroll."
En utfrågning om den föreslagna transaktionen är planerad till den 13 juli.
Frontiers omorganisationsplan kräver att allmänna osäkra borgenärer får 28.75 miljoner dollar.
Det sägs att ytterligare 40 miljoner dollar av försäljningsintäkterna skulle återbetala utestående "gäldenär-i-innehav" -finansiering från Republic Airways Holdings.
Om det godkänts av konkursdomstolen skulle Frontiers nuvarande eget kapital "släckas och innehavarna av detta kapital inte skulle få någon återhämtning", säger flygbolagets uttalande.
"Detta avtal utgör en viktig milstolpe i våra pågående ansträngningar att positionera Frontier att komma ut ur konkurs som ett konkurrenskraftigt, hållbart flygbolag", säger Sean Menke, Frontier VD / VD, i ett uttalande.
Han sa att Frontiers ledning är "nöjd med att detta avtal gör att våra kunder och samhällen kan fortsätta att få den enastående service som Frontier är känd för, samtidigt som de flesta Frontier-anställdas jobb bevaras."
Personalnedskärningar, om någon, meddelades inte.
"Vi tror att detta avtal utgör en ny början för Frontier, som positionerar det för att bygga vidare på de senaste framgångarna och stärka Frontier-varumärket till förmån för de anställda och de kunder och samhällen det betjänar," Bryan Bedford, styrelseordförande, VD och koncernchef för Republic Airways , sa i uttalandet.
