Times Square är världens centrum. Miljontals hör detta varje år när bollen faller för nyår i New York.
Hilton Times Square byggdes ursprungligen år 2000. Hotellet har en modernistisk fasad av geometriska former i grundfärger inspirerade av den berömda konstnären Piet Mondrian, plus en ständigt upplyst stor markering.
Det blev en av ikonerna i Time Square Neighborhoods.
Rum som såldes för 720.00 USD under normala tider är nu tillgängliga för 120.00 USD -
COVID-19 har drabbat gästfrihetsindustrin i New York hårt, och det har naturligtvis slagit New Yorks rese- och turismindustri som en kärnbomb skulle göra.
Den 11 september 2001 dödade 2977 människor. Hilton New York Times Square öppnade precis och tog en enorm förlust efter attacken.
I dag dog 33,065 19 människor i staten New York på COVID-12. Det är nästan XNUMX gånger så många människor jämfört med attacken på tvillingtornen.
Inte bara Hilton kanske kallar det slutar.
Den här veckans tillkännagivande om den permanenta nedläggningen av det ikoniska 44-våningen Hilton Times Square-hotellet i hjärtat av New York City var en väckarklocka för den utmanade gästfrihetsindustrin, särskilt på stadsmarknader som lider av en koronavirusdriven turismtork.
Flytten följer ett beslut tidigare i veckan av Ashford Hospitality att överlämna nycklarna till de nyligen köpta Embassy Suites i Midtown West till sin långivare efter att förvaltningen av fastighetsinvesteringar hamnade efter i skuldbetalningar.
I själva verket är bara 34% av hotellen i New York City försenade och gästfrihetsbanken Robert Douglas ser att fler hotell riskerar att stängas.
De flesta hotell använder kapitalreserver för att täcka räntebetalningar på kort sikt och de allra flesta hotell i New York City har missat skuldservicetester som kommer att resultera i kontantflödes svep och begränsar möjligheten, frånvarande långivare, att låneförlängningar som normalt skulle vara automatiska.
Fjorton fastigheter i New York City med lån i det kommersiella värdepappersuniverset ligger 60 dagar eller mer efter betalningen, enligt en databas över värdepapperiserade inteckningar Trepp. Spårning av enskilda lån, Standardhotellet i Meatpacking District, Holiday Inn i Financial District och Tryp by Wyndham Times Square South är bland de fastigheter som har fallerat.
Ett stort antal av dessa hotell ligger i och runt Times Square och Midtown, stadsdelar i New York City som vanligtvis lockar tusentals turister och är populära ställen att bo på för affärsresor.
Broadway är alltid ett naturligt drag för internationella turister, och att bo på ett hotell i närheten är ofta en del av upplevelsen. Men med föreställningar som inte förväntas återvända till Great White Way förrän nästa år förblir hotell nära de största teatrarna nästan tomma.
Redan före koronaviruspandemin var experter bekymrade över att det fanns för många hotellrum i New York City. Under de senaste fem åren har utvecklare lagt till fler hotellrum till Big Apple än någon annan marknad i USA - 6,131 år 2019, jämfört med de 3,696 2018 rummen XNUMX, enligt hotellförvaltningsanalysföretaget Smith Travel Research.
Det återstår att se om nuvarande hotellägare kan hitta medel för att betala sin skuld och hålla lamporna tända.
Många hotell kommer definitivt att stängas, särskilt de som ursprungligen var omvandlingar från bostäder till hotell och ligger i fler bostadsområden.
Specialbyggda hotell som Hilton Times Square är svårare att konvertera och ligger inte i traditionella bostadsområden. I dessa fall är det ganska tydligt att ägarna spelar hårdboll med fackföreningarna och kommer att öppna igen, men kanske under nytt ägande om de kan få meningsfulla eftergifter.
American Hotel & Lodging Association och andra lobbygrupper fortsätter att pressa kongressen för ytterligare ekonomisk lättnad när lånet från Paycheck Protection Program torkar ut och lämnar ägarnas oro.
