Hertz och Dollar Thrifty tillkännager slutgiltigt fusionsavtal

PARK RIDGE, NJ och TULSA, Okla. - Hertz Global Holdings, Inc. och Dollar Thrifty Automotive Group, Inc. meddelade idag att de har ingått ett slutgiltigt fusionsavtal enligt vilket Hertz skulle förvärva Dollar Thrifty för 87.50 dollar per aktie kontant i kontanter en transaktion värderad till ett företagsvärde på cirka 2.3 miljarder dollar.

Kombinationen av Hertz och Dollar Thrifty kommer att skapa en global hyrbilsledare med flera märken som erbjuder kunderna ett komplett utbud av hyralternativ genom sina starka premium- och värdemärken. Båda bolagens styrelser har enhälligt godkänt transaktionen.

Hertz meddelade också idag att de har nått en överenskommelse om att sälja Advantage-verksamheten till Franchise Services of North America (“FSNA”) och Macquarie Capital. FSNA är en erfaren hyrbilsoperatör med dotterbolag inklusive bland annat U-Save, Rent-a-Wreck, Practicar och X Press Rent-a-Car. Stängningen av den avyttringen är villkorad av bland annat att Hertz slutför ett förvärv av Dollar Thrifty.

Hertz styrelseordförande och verkställande direktör, Mark P. Frissora, sa: "Vi är glada över att äntligen ha nått en överenskommelse med Dollar Thrifty efter en lång – men givande – jakt. Vi har alltid trott att en kombination med Dollar Thrifty är det bästa strategiska alternativet för båda företagen. Transaktionen ger Hertz omedelbar skala med två nya, väletablerade varumärken med flygplatskoncessionsinfrastruktur i mellanklasssegmentet. Vi kommer att bli en starkare global konkurrenskraftig aktör med ett komplett utbud av uthyrningsalternativ inte bara i USA utan i Europa och andra marknader givet Dollar Thriftys starka internationella närvaro. Dessutom ser vi fram emot att gå effektivt och snabbt genom den regulatoriska processen efter att ha nått en överenskommelse om att avyttra vårt Advantage-varumärke.”

"Hertz har lagt ett övertygande erbjudande till våra aktieägare som återspeglar styrkan i vår verksamhet och vårt team. Hertz är den logiska partnern för oss med resurserna att expandera våra värdefokuserade fritidsvarumärken på viktiga biluthyrningsmarknader runt om i världen, säger Scott Thompson, VD, VD och styrelseordförande för Dollar Thrifty. "Efter tre år av fusionsrelaterad aktivitet och spekulationer är jag glad att vi har nått en win-win transaktion för både Hertz och Dollar Thrifty."

Kombinationen ger Hertz flera strategiska alternativ för att hantera både företags- och fritidsaffärer på alla tre nivåerna på biluthyrningsmarknaden. Det sammanslagna företaget skulle ha förbättrat ledande positioner på nyckelmarknader runt om i världen, med en sammanlagd försäljning av LTM den 30 juni 2012 på 10.2 miljarder USD och EBITDA på cirka 1.8 miljarder USD på cirka 10,000 XNUMX platser globalt. Dessutom skapar transaktionen betydande tillväxtmöjligheter, vilket gör det möjligt för Hertz att aggressivt sträva efter medelstora värde- och premiummarknader med dedikerade varumärken och konkurrera ännu mer effektivt med sina konkurrenter med flera varumärken.

Kombinationen förväntas skapa betydande synergimöjligheter, inklusive högre produktivitet och effektivitet från delade tillgångar, eliminering av dubbla funktioner och bättre affärer från leverantörer. Företaget räknar med minst 160 miljoner dollar i årliga kostnadssynergier från transaktionen, med ytterligare försäljningstillväxtmöjligheter.

Transaktionen har strukturerats som ett tvåstegsförvärv inklusive ett kontantköpserbjudande för alla utestående aktier i Dollar Thrifty stamaktier följt av en kontantfusion där Hertz skulle förvärva eventuella kvarvarande utestående aktier i Dollar Thrifty stamaktier. Transaktionen är föremål för anbud av minst en majoritet av aktierna i Dollar Thrifty stamaktier, såväl som andra sedvanliga stängningsvillkor. Ett framgångsrikt slutförande av transaktionen är också föremål för myndighetstillstånd från Federal Trade Commission. Hertz har varit nära engagerad med FTC för att säkerställa antitrusttillstånd för den föreslagna transaktionen och Dollar Thrifty kommer att samarbeta fullt ut i processen.