Flygbolagen är motståndskraftiga

Människor flyger i allt större antal. Men finns det tillräckligt med piloter och flygbolagspersonal för att hantera den förväntade nylanseringen av flygindustrin?

Det tycker International Air Transport Association (IATA). Flygorganisationen med flygbolagsmedlemmar över hela världen tillkännagav en uppgradering av sina utsikter för flygbranschens ekonomiska resultat 2022

Detta kommer tillsammans med återhämtningen från covid-19-krisen.

IATA:s förutsägelse beskrivs i ett pressmeddelande som utfärdades idag:

• Industrins förluster förväntas minska till -9.7 miljarder USD (förbättrat från oktober 2021-prognosen för en förlust på 11.6 miljarder USD) för en nettoförlustmarginal på -1.2%. Det är en enorm förbättring från förluster på 137.7 miljarder USD (-36.0 % nettomarginal) 2020 och 42.1 miljarder USD (-8.3 % nettomarginal) 2021.
   
• Branschövergripande lönsamhet 2023 verkar inom räckhåll med Nordamerika som redan förväntas leverera en vinst på 8.8 miljarder dollar 2022.
   
• Effektivitetsvinster och förbättrad avkastning hjälper flygbolagen att minska förlusterna även med stigande arbetskrafts- och bränslekostnader (de sistnämnda drivet av en +40 % ökning av världsmarknadspriset på olja och en ökande sprickspridning i år).
   
• Industrins optimism och engagemang för utsläppsminskningar är tydliga i den förväntade nettoleveransen av över 1,200 2022 flygplan XNUMX.
   
• Stark uppdämd efterfrågan, upphävandet av reserestriktioner på de flesta marknader, låg arbetslöshet i de flesta länder och utökade personliga besparingar underblåser en återuppsving i efterfrågan som kommer att få passagerarantalet att nå 83 % av nivåerna före pandemin 2022.
   
• Trots ekonomiska utmaningar förväntas lastvolymerna sätta rekord på 68.4 miljoner ton 2022.

"Flygbolagen är motståndskraftiga. Människor flyger i allt större antal. Och gods presterar bra mot en bakgrund av växande ekonomisk osäkerhet. Förlusterna kommer att minskas till 9.7 miljarder dollar i år och lönsamheten är i horisonten för 2023. Det är en tid för optimism, även om det fortfarande finns utmaningar när det gäller kostnader, särskilt bränsle, och vissa kvardröjande restriktioner på några viktiga marknader, säger Willie. Walsh, IATA:s generaldirektör.

Intäkterna ökar i takt med att covid-19-restriktionerna lättar och människor återvänder för att resa. Utmaningen för 2022 är att hålla kostnaderna under kontroll.

"Minskningen av förluster är resultatet av hårt arbete för att hålla kostnaderna under kontroll när branschen ökar. Förbättringen av de finansiella utsikterna kommer från att hålla kostnaderna till en ökning med 44% medan intäkterna ökade med 55%. När industrin återgår till mer normala produktionsnivåer och med höga bränslekostnader sannolikt kommer att stanna ett tag, kommer lönsamheten att bero på fortsatt kostnadskontroll. Och det omfattar värdekedjan. Våra leverantörer, inklusive flygplatser och leverantörer av flygtrafiktjänster, måste vara lika fokuserade på att kontrollera kostnaderna som sina kunder för att stödja branschens återhämtning, säger Walsh.

Industrins intäkter förväntas nå 782 miljarder dollar (+54.5 % jämfört med 2021), 93.3 % av 2019 års nivåer. Flygningar som genomförs 2022 förväntas uppgå till 33.8 miljoner, vilket är 86.9 % av 2019 års nivåer (38.9 miljoner flygningar).

• Passagerarintäkter förväntas stå för 498 miljarder USD av industrins intäkter, mer än dubbelt så mycket som 239 miljarder USD som genererades 2021. Antalet schemalagda passagerare förväntas nå 3.8 miljarder, med intäktspassagerarkilometer (RPK) som växer med 97.6 % jämfört med 2021, och når 82.4 % av 2019 trafik. När uppdämd efterfrågan släpps i takt med att reserestriktionerna lättas, förväntas räntorna stiga med 5.6 %. Det följer en avkastningsutveckling på -9.1 % 2020 och +3.8 % 2021.
   
• Lastintäkter förväntas stå för 191 miljarder dollar av industrins intäkter. Det är något lägre än de 204 miljarder dollar som registrerades 2021, men nästan dubbelt så mycket som 100 miljarder dollar som uppnåddes 2019. Sammantaget förväntas industrin transportera över 68 miljoner ton last 2022, vilket är rekordhögt. I takt med att handelsmiljön mjuknar något väntas fraktavkastningen falla med 10.4 % jämfört med 2021. Det vänder bara delvis avkastningsökningarna på 52.5 % 2020 och 24.2 % 2021.

De totala kostnaderna förväntas stiga till 796 miljarder dollar. Det är en ökning med 44 % 2021, vilket återspeglar både kostnaderna för att stödja större verksamheter och inflationskostnaderna i vissa nyckelposter.

• Bränsle: Med 192 miljarder dollar är bränsle branschens största kostnadspost 2022 (24 % av de totala kostnaderna, upp från 19 % 2021). Detta är baserat på ett förväntat genomsnittspris för Brent-olja på $101.2/fat och $125.5 för jetfotogen. Flygbolagen förväntas förbruka 321 miljarder liter bränsle 2022 jämfört med de 359 miljarder liter som förbrukades 2019.
  
  Kriget i Ukraina håller priserna på Brent-råolja höga. Ändå kommer bränslet att stå för ungefär en fjärdedel av kostnaderna 2022. Ett särskilt kännetecken på årets bränslemarknad är den höga spridningen mellan priserna på råolja och flygbränsle. Denna spridning av jetsprickor ligger fortfarande långt över historiska normer, mestadels på grund av kapacitetsbegränsningar vid raffinaderier. Underinvesteringar inom detta område kan innebära att spridningen förblir förhöjd in i 2023. Samtidigt kommer höga olje- och bränslepriser sannolikt att få flygbolagen att förbättra sin bränsleeffektivitet – både genom användning av effektivare flygplan och genom operativa beslut.
   
• Arbetskraft: Arbetskraft är den näst högsta operativa kostnadsposten för flygbolag. Den direkta sysselsättningen i sektorn förväntas uppgå till 2.7 miljoner, en ökning med 4.3 % 2021 när branschen återuppbyggs från den betydande nedgången i aktiviteten 2020. Sysselsättningen är dock fortfarande något under 2.93 miljoner jobb 2019 och förväntas förbli under denna nivå under en tid. Enhetsarbetskostnaderna förväntas vara 12.2 cent/tillgänglig tonkilometer (ATK) 2022, vilket i huvudsak är tillbaka till 2019 års nivåer när det var 12.3 cent/ATK.
  
  Den tid som krävs för att rekrytera, utbilda, slutföra säkerhets-/bakgrundskontroller och utföra andra nödvändiga processer innan personalen är "arbetsklar" utgör en utmaning för branschen 2022. I vissa fall kan förseningar i anställningen fungera som en begränsning för en flygbolagets förmåga att möta passagerarnas efterfrågan.
  
  I länder där den ekonomiska återhämtningen från pandemin har varit snabb och arbetslösheten är låg, kommer sannolikt en stram arbetsmarknad och kompetensbrist att bidra till en uppåtgående press på lönerna. Industrins lönesumma förväntas uppgå till 173 miljarder dollar 2022, en ökning med 7.9 % 2021, och oproportionerligt med ökningen på 4.3 % av det totala antalet jobb.

Makroekonomiska faktorer

Den globala makroekonomiska bakgrunden är avgörande för branschens utsikter. Prognosen inkluderar ett antagande om en solid global BNP-tillväxt på 3.4 % 2022, en minskning från den starka återhämtningen på 5.8 % förra året. Inflationen har stigit och förväntas förbli hög under hela 2022 och avta under loppet av 2023. Och medan de nominella räntorna stiger, förväntas realräntorna förbli låga eller negativa under en utdragen period.

Riskfaktorer

Det finns ett antal riskfaktorer förknippade med denna utsikt.

Krig i Ukraina

Inverkan av kriget i Ukraina på flyget bleknar jämfört med den utspelade humanitära tragedin. Utsikterna förutsätter att kriget i Ukraina inte kommer att eskalera utanför dess gränser. Bland de många negativa effekterna av en eskalering för flyget skulle stigande bränslekostnader och en dämpande efterfrågan på grund av sänkt konsumentsentiment vara avgörande.

• Passagerare: Tillsammans stod den ryska internationella marknaden, Ukraina, Vitryssland och Moldavien för 2.3 % av den globala trafiken 2021. Dessutom skulle cirka 7 % av den internationella passagerartrafiken (RPK) normalt passera ryskt luftrum (data från 2021), vilket nu är stängd för många operatörer, mestadels på långdistanslinjer mellan Asien och Europa eller Nordamerika. Det finns betydligt högre kostnader för omdirigering för de berörda operatörerna.
   
• Laddning: Knappt 1 % av den globala godstrafiken har sitt ursprung i eller transiteras genom Ryssland och Ukraina. Större påverkan finns inom det specialiserade området för tunga laster där Ryssland och Ukraina är marknadsledande, och motsvarande kapacitetsförlust kommer att bli svår att ersätta. Och cirka 19 % av internationella fraktförsändelser (CTK) passerar genom ryskt luftrum (2021 data). Transportörer som drabbas av sanktioner står inför högre kostnader för omdirigering.

Inflation, räntor och växelkurs

Räntorna stiger när centralbankerna bekämpar inflationen. Förutom de som bär skulder (som kommer att se inflationen devalvera sina skulder), är inflationen skadlig och har den ekonomiska dämpande effekten av en skatt genom att minska köpkraften. Det finns en nedåtrisk för dessa utsikter om inflationen fortsätter att stiga och centralbankerna fortsätter att höja räntorna.

Dessutom kommer den amerikanska dollarns rekordstyrka, om den fortsätter, att ha en negativ inverkan eftersom en stark dollar dämpar tillväxten generellt. Det höjer priset i lokal valuta på alla skulder i USD och ökar också bördan att betala för bränsleimport i USD.

Covid-19

Den underliggande efterfrågan på resor är stark. Men regeringens svar på COVID-19 ignorerade Världshälsoorganisationens råd om att gränsstängningar inte är ett effektivt sätt att kontrollera spridningen av ett virus. Utsikterna förutsätter att stark och växande befolkningsimmunitet mot covid-19 innebär att det inte kommer att ske en upprepning av dessa politiska misstag. Det finns dock en nedåtrisk om regeringar skulle återgå till gränsöverskridande svar på framtida utbrott.

"Regeringar måste ha lärt sig av covid-19-krisen. Gränsstängningar skapar ekonomisk smärta men ger lite när det gäller att kontrollera spridningen av viruset. Med höga nivåer av befolkningsimmunitet, avancerade behandlingsmetoder och övervakningsprocedurer kan riskerna för covid-19 hanteras. För närvarande finns det inga omständigheter där de mänskliga och ekonomiska kostnaderna för ytterligare covid-19-gränsstängningar kan vara motiverade, säger Walsh.

Kina

Enbart Kinas inhemska marknad stod för cirka 10 % av den globala trafiken under 2019. Dessa utsikter förutsätter en gradvis lättnad av covid-19-restriktionerna under andra halvåret 2022. Ett tidigare steg bort från Kinas nollcovid-politik skulle naturligtvis förbättra utsikterna för branschen. Ett utdraget genomförande av covid-19-policyn kommer att fortsätta att trycka ner världens näst största hemmamarknad och orsaka förödelse för globala leveranskedjor.

3. Regional sammanfattning

Ekonomiska resultat i alla regioner förväntas förbättras 2022 jämfört med 2021 (alla regioner förbättrades 2021 även jämfört med 2020).

Nordamerika förväntas fortsätta att vara den region som presterar bäst och den enda regionen som återgår till lönsamhet 2022. Med stöd av den stora amerikanska hemmamarknaden och återöppningen av internationella marknader, inklusive Nordatlanten, förväntas nettovinsten bli 8.8 miljarder dollar 2022. Efterfrågan (RPK) förväntas nå 95.0 % av nivåerna före krisen (2019) och kapaciteten 99.5 %.

Europa: I Europa kommer kriget mellan Ryssland och Ukraina att fortsätta att störa resemönster inom Europa och mellan Europa och Asien-Stillahavsområdet. Kriget förväntas dock inte spåra ur reseåterhämtningen, med regionen som närmar sig lönsamhet 2022, med en nettoförlust på 3.9 miljarder dollar förutspådd. Efterfrågan (RPK) förväntas nå 82.7 % av nivåerna före krisen (2019) och kapaciteten 90.0 %.

För flygbolagen i Asien och Stillahavsområdet har stränga och varaktiga reserestriktioner (särskilt i Kina), tillsammans med en ojämn vaccinutbyggnad, sett regionens eftersläpning i återhämtningen hittills. I takt med att restriktionerna minskar förväntas reseefterfrågan öka snabbt. Nettoförlusterna 2022 förväntas minska till 8.9 miljarder dollar. Efterfrågan (RPK) förväntas nå 73.7 % av nivåerna före krisen (2019) och kapaciteten till 81.5 %.

Trafikvolymerna i Latinamerika återhämtade sig kraftigt under 2021, med stöd av inhemska marknader och relativt färre reserestriktioner i många länder. De finansiella utsikterna för vissa flygbolag är dock fortfarande bräckliga och regionen förväntas notera en nettoförlust på 3.2 miljarder dollar i år. Efterfrågan (RPK) förväntas nå 94.2 % av nivåerna före krisen (2019) och kapaciteten på 93.2 %.I Mellanöstern kommer årets återöppning av internationella rutter och i synnerhet långdistansflygningar att ge en välkommen boost för många. I hela regionen förväntas nettoförlusterna att minska till 1.9 miljarder USD 2022, från en förlust på 4.7 miljarder USD förra året. Efterfrågan (RPK) förväntas nå 79.1 % av nivåerna före krisen (2019) och kapaciteten till 80.5 %.

In Afrika, lägre vaccinationsfrekvenser har dämpat regionens återhämtning av flygresor hittills. Det är dock troligt att en viss återhämtning kommer ikapp i år, vilket kommer att bidra till förbättrade finansiella resultat. Nettoförlusterna förväntas uppgå till 0.7 miljarder USD 2022. Efterfrågan (RPK) förväntas nå 72.0 % av nivåerna före krisen (2019) och kapaciteten 75.2 %.