Hertz Exec Pay återinförs efter förlängning av långivare

Hertz Exec Pay återinförs efter förlängning av långivare
Hertz exec lön återställd efter långivare kastar en livlina

Hertz förberedde sig för att ansöka om konkurs så snart som idag, tisdagen den 5 maj 2020, om detta 100 år gamla biluthyrningsföretag inte kunde nå en överenskommelse med sina långivare. Det hade gått så långt att anställa en konkursrådgivare som skulle hjälpa den att förbereda sig för det som verkade som det oundvikliga. Idag blev dock Hertz exec pay reinstated det nya samtalsämnet.

Idag kastade en grupp långivare Hertz en livlina. Hertz avslöjade sedan idag att de återställde lönerna för ledande befattningshavare till nivåer före COVID-19, med hänvisning till stora arbetsbelastningar som krävs för att biluthyrningsföretaget ser ut att avvärja en standard.

Den 14 april meddelade Hertz 10,000 30 anställda i Nordamerika att de förlorade sina jobb. Detta representerar cirka 38,000 procent av de 11 80 anställda i USA: s arbetskraft. Ända sedan coronavirus har resor nästan stannat. Hertz-aktien (HTZ) föll med XNUMX% idag och minskar med XNUMX% i år.

Innan detta, den 26 mars, tog Hertz ledande befattningshavare en "betydande minskning" av sina löner, eftersom företaget drabbades av en betydande minskning av efterfrågan till följd av koronaviruspandemin. Verkställande direktören Kathryn Marinello gav upp 100% av sin grundlön, eftersom företaget flyttade "aggressivt" för att sänka kostnaderna, inklusive anställda.

Hertz hyr fordon för sin biluthyrningsflotta och hade missat en hyresbetalning den 27 april 2020. Företaget fick en förlängning på en vecka som löpte ut igår måndagen den 4 maj 2020. Denna frist har dock återigen utökats av gruppen långivare.

Hyrbilsföretaget har nu fram till den 22 maj "att delta i diskussioner ... med målet att utveckla en finansieringsstrategi och struktur som bättre återspeglar de ekonomiska effekterna av COVID-19 global pandemi och Hertz pågående drift- och finansieringskrav."

Hertz har 568,000 12,400 fordon och XNUMX XNUMX företags- och franchiseplatser världen över. Cirka en tredjedel av dessa platser är på flygplatser, som representerar cirka 70 procent av företagets intäkter. En annan del av Hertz verksamhet utanför flygplatsen är att hyra bilar till personer som reparerar sina fordon efter olyckor. Men med så många människor utan arbete eller arbeta hemifrån minskar också milen och antalet bilolyckor betydligt.

Hertz hade en årlig intäkt på 9.8 miljarder dollar förra året, ett rekord för företaget, jämförbart med konkurrenten Avis Budget Group. Men Hertz har haft lönsamhetsproblem som förhandsdaterar COVID-19-pandemin. Den redovisade en nettoförlust på 58 miljoner dollar 2019, en minskning från 225 miljoner dollar under 2018. Hertz hyr bilar under varumärkena Hertz, Dollar, Thrifty och Firefly. Firefly är ett rabattmärke utanför USA.

#rebuildingtravel

Om författaren

Avatar av Linda Hohnholz, eTN-redaktör

Linda Hohnholz, eTN-redaktör

Linda Hohnholz har skrivit och redigerat artiklar sedan starten av sin karriär. Hon har använt denna medfödda passion på platser som Hawaii Pacific University, Chaminade University, Hawaii Children's Discovery Center och nu TravelNewsGroup.

Dela till...